自去年全球金融�；�爆发股市大跌以来，全球投资者便遵从“现金为王”的原则，将回避风险放在了第一位，国内经济数据显示，金融机构存款回流不断加速。如今，经过将近一年时间的积累，即使是被牢牢套在股市的市民，不少人手中也已攒下不小的一笔资金。

　　近期，不少人开始犯愁，不知手中的闲置资金是用来提前还房贷好，还是继续存在银行好，或者应该开始建仓买股票。多位理财专家表示，虽然短期内经济还会继续下行，利率也会继续下降，但是目前无疑正是“黎明前的黑暗”时期，保持资金的流动性极为重要，目前如果能够获得七折优惠利率，则提前还贷不如持有现金，或者立足中长期收益，分批建仓。

　　　　案例

　　　　提前还贷？房贷族犹豫

　　35岁的李小姐夫妻两人均是广州一家事业单位的员工，每年家庭收支盈余有10万元左右。3年前贷款买了一套新房，目前还有35万元左右贷款需还贷，还贷时间还有12年。李小姐前年投入股市的资金被深深套牢，不过从去年初股市暴跌以来，李小姐便没有再补仓，如今，经过一年的积攒，加上最近发的年终奖和取出的公积金，李小姐手头又积攒了10余万元的现金。

　　最近，李小姐去银行办理七折优惠利率申请手续时，便对是将这10万元现金继续存在银行还是用来提前还贷犹豫不决：如果提前还贷，则一旦股市反弹，就会因为手头没有现金补仓而错过机会；而不提前还贷的话，目前市场收益率普遍低，一年期存款利率只有2.25%，而5年期贷款基准利率为5.94%，如果李小姐的七折优惠利率可以获批，则其房贷利率也达4.158%，与一年期定存利率相比，高1.908个百分点。一年下来，将10万元资金利息收入抵扣贷款利息后，得多支付1908元的利息。

　　近期，不少市民在办理房贷利率调整申请时遇到类似的问题。

　　　专家建议

　　　　现金不充裕不如保持流动性

　　君融财富管理研究院院长毛丹平表示，如果房贷族的房贷利率能够获得七折优惠利率，则实际利息仅为4.0528%，没必要提前还贷，而是可以持有现金进行理财。

　　目前，市场普遍预期今年还将继续降息。如果目前将钱存起来锁定较高的利息，或者购买短期理财产品，获得的利息收入均可以抵扣大部分的房贷利息支出。

　　对于普通市民而言，可以根据经济周期进行投资，在通货膨胀温和上涨，央行停止降息或者第一次加息后开始买股票。目前市场预期中国经济有望率先走出低谷，在2009年下半年触底并出现复苏的起点。也就是说，建仓的时机可能在6个月～1年内出现。因此，像李小姐这种情况，不如持有现金进行短期理财，保持资金的流动性，以免错过周期性的建仓机会。

　　中国银行广东省分行理财师廖伟华表示，是否提前还贷要看各个家庭的财务收支情况，如果手头仅有10万元闲置资金，则无论是否能够获得七折优惠利率，目前都没必要提前还贷，应保持一定的流动性。

　　廖伟华也表示，虽然央行还会降息，但空间已不大，目前房贷利率实际上处于较低点，通过提前还贷压缩利息支出的效果已不明显。而且，目前虽然宏观经济形势仍在继续下行，但是近期的数据也出现了一线曙光，如信贷数据反弹，进出口下滑放缓。几个月内股市可能仍将保持低迷，但是如果立足5～10年的中长期投资，目前无疑处于低风险区域，是建仓的好时点。

　　　　目前市民可进行中长期投资

　　进取型投资者:可将70%～80%的资金进行股票投资，其余资金投资债券等稳健型品种。

　　稳健型投资者：股票的投资比例也可保持在30%～40%。李小姐有整笔闲置资金，可先拿20%～30%的资金一次性购入股票，剩下的资金可以定期定投的方式分批入市，以分散风险。

　　10万元资金可多种方式打理

　　目前，尽管市场收益率水平越来越低，但是对于像李小姐这样的房贷族，短期内仍可采取多种方式打理手中的10万元资金，以降低贷款成本。

　　方式一：除了在银行存半年～1年的定期存款外，购买银行的短期理财产品，也可在保证资金安全性的基础上兼顾流动性和收益率。

　　如某银行“稳得利”票据投资型人民币理财产品，期限62天，收益率为2.5%。又如阳光理财T计划第一期产品，期限一年，5万～10万元的客户收益率为3.6%，10万元以上客户收益率为3.8%，募集资金用于给国家电网公司下属的省网公司发放贷款，安全性高，均比银行定期存款利息高。

　　方式二：目前不少银行推出了针对房贷的理财产品，房贷族可以充分利用这些产品，降低贷款成本。

　　比如深圳某银行的房贷客户，如果开通了“存抵贷”业务，将10万元现金以活期存款方式存入还款账户，不但资金随时可以取出，而且其中5.75万元可以冲抵贷款本金，剩余部分资金则按活期计息；如果存入金额达20万元，则其中11.75万元可以抵扣贷款本金。如果李小姐的贷款利率为七折利率4.158%，则存入10万元资金年收益率为2.544%；而当活期存款金额达20万元时，则该笔资金的年收益率将为2.59%，均比一年期定期存款收益高。

　　又如随借随还房贷业务，投资者只要在账户中存入现金，会被自动用于提前还款，节省贷款利息，而需要资金时，又可以用“随借”功能从网上银行、电话银行借款，只要在贷款余额之内，用多少就借多少，贷款利息按央行公布的基准利率计算。(作者: 方利平）