- 明星基金经理笑傲私募江湖 投资胜算更大
自2004年赵丹阳与深国投合作发布第一只阳光私募产品以来,私募基金在国内渐渐成熟,近期更是风生水起,但把目光集中到私募阵营内部时,却发现是冰火两重天。业绩好的产品受到市场的追捧,投资者趋之若鹜；排名靠后的基金,管理人压力极大,甚至面临清盘的危险。好买基金研究中心最近的研究成果发现,选择公募明星基金经理出身的私募管理人,投资人的胜算会更大。
“民间”基金经理表现最一般
好买将私募基金经理的出身划分为公募、券商和民间三类,分别代表以前主要的从业经历。为了检验私募基金经理在牛熊市中把握市场的能力。在时间期上,选取至少跑满12个月的产品。统计发现,在私募阵营内部,公募基金出身的基金经理明显优于券商以及民间出身的基金经理。
在近12月的收益率比较中,近12月有64.71%的公募出身的基金经理获得正收益,在券商出身的基金经理中,这个比例为40%,而在民间人士中,这个比例与券商基本相当,为38.89%。除了收益,加上了风险因素比较可发现,从公募基金出身者,其产品中有45%落在低风险高收益区域,券商中只有40%,民间只有26%。
当然,公募出身的基金经理,只是成功的概率更大而已,失意人同样存在,而券商和民间也不乏精英人士,如朱雀、金中和、新价值等。例如,管理人来自广州的新价值2期,今年来收益率已经超过了100%,大幅领先指数和其他公私募产品。
大牌“明星”表现超然
好买根据在基金公司曾担任投资方面高级职务,在转投私募后旗下至少有运行满一年的产品的条件,选出了8位管理人,分别是:吕俊、肖华、江晖、王贵文、石波、徐大成、赵军、梁文涛。
回顾过去的18个月的时间,市场经历了从深度下跌到反弹的过山车似的行情。公募明星基金经理出身者在近6月、近12月及近18月的表现均略高于公募出身的基金经理的整体业绩,也高于私募平均水平。
虽然业绩本身并不能预测未来,但在公募时持续一致的好业绩,至少证明了这些基金经理在公募时是具备优秀的投研能力的。转投私募后,不论在领导投研团队,还是在管理基金方面,都有相当大的先天优势。
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