- "国际旅游岛"引发资本想象 机构重推四产业组合
2009年的最后一天，国务院正式批准建设“海南国际旅游岛”规划。消息出台，海南板块闻风而动，成为新年以来表现最好的板块。海南本地龙头股罗顿发展、海南高速等在年后短短数个交易日内涨幅超过30%，A股相关的旅游、航空类上市公司也有不俗表现。对于海南来说，国际旅游岛的获批是一次巨大的历史机遇，而对于A股的广大投资者来说，旅游岛概念的炒作也仅仅是刚刚开始。
大势篇
旅游岛概念未发先热
早在去年11月初，当市场还在为创业板的正式推出而欢动雀跃时，“海南国际旅游岛规划即将获批”的传闻已在市场上不胫而走。
当时引起市场关注的实际上并不是规划本身，而是明星基金经理王亚伟操盘的华夏大盘第三季度大举买进或增仓了包括海南航空、海南高速等多只海南板块股票。与此同时，在整个2009年的前9个月里一直默默无闻的海南板块在国庆长假之后开始发力，到11月初，海南航空、海南高速一个月内分别上涨了36%和50%。直到此时，市场上的大多数投资者依然把“海南国际旅游岛”当成那一年中许许多多经济振兴计划中的“一个”来看待。整整2个月时间，海南板块个股在等待政策兑现的过程中，跟随沪深大盘高位振荡，直到2009年的最后一个交易日结束。
海南股节后领涨大市
然而就在收盘后不久，有关“海南国际旅游岛规划获批”的消息突然就挂上了各大网站的头条位置。规划中明确表示，“国际旅游岛建设将以�？凇⑷俏�，打造三个旅游带，将海南建设为国际一流的阳光度假胜地�！泵馇�、开放航权、开设免税店……这些词汇的出现让包括券商研究机构在内的大多数投资者喜出望外。于是在元旦前后，包括国泰君安、广发、招商在内的多只机构派出人马奔赴海南进行实地调研。长假过后的首个交易周，一批新鲜出炉的调研报告便摆到了部分机构投资者的案头。
重大政策利好兑现让海南板块成为2010年第一个被爆炒的主题性机会。节后首个交易周，板块龙头海南高速再涨28%，其他海南股也纷纷创出新高。而此前受利好上涨的旅游、航空等行业板块却没有继续跟涨而是高位出现调整。时至本周，尽管市场热点已经被股指期货的即将获批所取代，但在整个大市振荡调整的过程中，前期大涨的海南板块能够保持高位盘整，表现依旧不俗。
操作篇A
旅游岛概念炒作三步走
(一)政策发布
国泰君安陈锡伟认为，受到持续性的利好政策的影响，海南板块以及交通、旅游、房地产等行业的相关公司的市场估值将受到提升。虽然这些炒作还仅仅来自对国际旅游岛的美好愿景，但对投资者来说，就像过去A股市场对创业板、股指期货、奥运、迪士尼、世博等众多概念的炒作一样，仅仅是概念炒作的初级阶段，相关板块个股仍有不少上涨机会。
(二)建设阶段
东海证券董高峰认为，随着政策的发布，从今年起到2013年初步建成，海南本地的基础设施和市政建设相关的基建和房地产行业将率先迎来显著机会，并对相关公司产生一次性或是后续几年较大的业绩贡献；从2013年初步建成到2028年全部建成，国际旅游岛的建设周期长达15年，其间相关行业还将有较大的业绩增长空间，但长期来看或许并不具备可持续性。
(三)运营阶段
东海证券鲍庆认为，从2013年初步建成起，随着游客人数的增多，消费需求得到大幅度提高，餐饮、酒店、交运、旅游、商贸、娱乐服务等行业将会长期受益。2028年全部建成后，国际旅游岛对海南经济的拉动效应才会全部显现出来。
B 重推“海南+四大行业”组合
长江证券研究员吴云英最新的研究报告认为，海南旅游岛规划将会使得4大主要行业收益。
1、房地产行业将直接受益�！兑饧访魅诽岢黾忧坎ㄊ蕉燃倬频甑目⒔ㄉ�，稳步发展满足避寒、疗养等不同需求的度假居住型房地产。鼓励发展家庭旅馆经营和房屋租赁经营。条件成熟时，在海南开展房地产投资信托基金试点。
报告认为，国际旅游岛的建设将极大地带动当地的房地产需求，从而极大地刺激各种房地产方面的投资，包括商业地产、旅游地产以及普通居住地产的发展，满足当地的投资性房地产的需求，而在当地有土地储备以及房地产开发业务的公司将直接受益这一政策。
相关收益个股：海南高速、广宇发展
2、旅游彩票业。报告认为，随着旅游免签国家数量的增加，海南的旅游产品在国际市场上将更具竞争力，离岛免税政策将吸引更多海外旅游团到海南观光购物，因此旅游彩票业今后海南旅游岛建设过程中有爆发性成长。
相关收益个股：中国国旅、首旅股份、海峡股份
3、交通运输业
报告认为，海南未来旅游客流量将会有长足的增长，受益于政府财政推动，相关交通基础设施建设将明显加快，航空、公路、铁路、机场、港口等全方位进行配套完善。而参与基础建设的公司将在建设完成之后获得稳定的客流收入。
相关收益个股：海南航空
4、百货零售业
购物中心建设方面，报告认为未来随着客流量的不断增加和国际购物中心的建成，会极大地带动当地旅游消费，当地特色购物将是一大亮点，而当地的购物商业也会步入繁荣，在海南当地拥有商业购物中心，免税店等商业资产的相关公司将长期受益。
相关收益个股：中国国旅 (李鹤鸣)
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